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长江策略:创业板短期市场风险偏好较强可能受到干扰。。

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短期重点放在一些基本面受影响较小、业绩得到支持的行业(计算机、媒体等)。从绝对收益的角度看,中期仍需关注大型金融机构的成本绩效。报告摘要1。市场波动,看上去很活跃,但赚钱的效果正在缩小。板块交易热分化接近历史极值。2。短期风险偏好仍受扰动,中期金融市场流动性是决定性因素,且维持策略看涨。三。从微观上看,消费和运输受影响明显,行业有一定的库存压力,技术受影响较小。四。从结构上看,一些短期关注基本面受影响较小、业绩得到支撑的行业(计算机、媒体等)。

从绝对收益的角度看,中期仍需关注大型金融机构的成本绩效。从微观上看,上周行业基本面近期波动较大,市场人气波动较大,短期内创业板市场表现强劲,但整体市场获利效应在萎缩。中期策略是乐观的,但随着复工对基本面分化的影响,需要保持稳定。本周,我们将根据微观数据和事件,研究各行业近期的基本面波动。1) 上周市场波动远高于预期,下半周赚钱效应萎缩,结构性分化加剧。从个股分布来看,创业板在最近三个交易日内持续亮丽,但整个市场的盈利效应明显萎缩。

指标显示,创业板市场与蓝筹股市场的交易热情分化正接近历史极值。2) 所属行业:部分必需的短期消费基本面可能受到干扰,但中期行业走势并未受到明显影响。包括百货公司、纺织服装、电力设备等;一些可选择的消费、餐饮、旅游可能会产生中期影响,因此有必要继续观察疫情的发展。主要包括酒店、旅游、民航、电影、餐饮、消费电子等;部分科技产业、医药和中游制造业受影响较小。主要包括电动汽车、半导体、电脑细分、5g、游戏、医药、环保等3)短期市场风险偏好可能受到干扰,中期市场仍乐观。

从结构上看,一些短期关注基本面受影响较小、业绩得到支撑的行业(计算机、媒体等)。从绝对收益的角度看,中期仍需关注大型金融机构的成本绩效。行业配置:短期关注基本面,中期关注对基本面影响较小的行业,如电脑、媒体短期推荐、性价比结构行业逻辑完善等。从中长期来看,从弹性角度看,对细分制造业中隐藏的冠军和低估的行业仍持乐观态度。主题配置:继续关注国有资产国有企业改革方案,积极关注股权激励意愿和计划的国有上市企业。

风险提示:1。经济增长率下降速度快于预期。市场风格调整出乎意料。(来源:长江战略)(主编:df064)。。